Valoarea banilor în timp

Concept

Conceptul de bază pentru identificarea valorii banilor în timp este că trecerea timpul diminuează valoarea banilor astfel încât:

1 RON astăzi are o valoare mai mare decât 1 RON mâine

DE CE ESTE IMPORTANT SĂ ÎNTELEGI VALOAREA BANILOR ÎN TIMP?

Pentru că absolut toate relațiile financiare ce implică mișcări de capital sunt guvernate de acest concept, fie ca vorbim de împrumuturi, investiții, plasamente de capital, putere de cumpărare sau orice altceva ce implică banii.

Cel mai simplu concept de care ne lovim zi de zi este acela de Dobândă.

Fără a înțelege cum afectează Dobânda valoarea banilor nu poți evalua oportunitățile de împrumut, de economisire sau de investiții. Practic, nu poți evalua nimic când vine vorba de bani. Vrei să evaluezi mișcările de capital? Trebuie să știi cum variază Valoarea banilor în timp și care sunt motivele pentru care variază.

Pentru a putea înțelege ce înseamnă Valoarea banilor în timp trebuie să facem distincție între două concepte de valoare:

Valoarea nominală a banilor
Valoarea reală a banilor

Valoarea nominală a banilor (VnB)

Reprezintă valoarea banilor înscrisă în document și nu este afectată de trecerea timpului: o bancnotă de 100 RON astăzi va avea aceeași valoare nominală de 100 RON și peste 1 an.

Imagine în curând

Captură din platforma Finlight

Captură din platforma Finlight.

Valoarea reală a banilor (VrB)

Reprezintă valoarea de utilizare banilor și este diminuată de trecerea timpului: Simplu spus, dacă ai de ales între a încasa 10,000 RON astăzi sau 10,000 RON peste un an, vei alege tot timpul 1 0,000 RON astăzi pentru că te aștepți ca într-un an să ai un beneficiu din utilizarea banilor, ca de exemplu dobânda aferentă unui depozit bancar.

Practic, acest potențial beneficiu este „vinovat” de diminuarea valorii reale a banilor în timp:

Imagine în curând

Captură din platforma Finlight

Captură din platforma Finlight.

Graficul de mai sus este exemplificarea grafică a cazului în care:

la momentul t0 Banca acorda un împrumut cu Valoare nominala = Valoarea reală( Vrb0 )
pe parcursul perioadei derulării acestuia, percepe o dobândă la nivelul diminuării valorii Dv
la finalul perioadei primește înapoi Valoarea nominală = Valoarea reala la t1 (Vrb1)

Pentru că a primit DV (Dobanda)+ Vrb1(Valoarea nominala), Banca a reușit să conserve Valoarea reală a banilor.

În documentația de specialitate:

Valoarea reală la t0 se numește Valoarea prezentă a banilor (Present Value, PV)
Valoarea reală la t1 + Diminuarea valorii (dobânda) se numește Valoarea viitoare a banilor (Future value, FV). Nota: Este important de reținut ca FV are două componente : Principal (Valoarea reală la t1) + Dobândă
Diminuarea valorii în timp se numește Rata de discount (Discount rate) sau Dobândă
perioadele de timp pentru care se face calculează rata de discount sunt numerotate de la 1 la n

Relația matematica de calcul este următoarea:

Imagine în curând

Captură din platforma Finlight

Captură din platforma Finlight.

Exemple

Luam in considerare următoarele variabile:

Valoarea nominală de 10,000 RON
o perioada de 1 an (n=1)
dobândă anuală de 10% (0.01)

Întrebarea 1

Care este valoarea actuală (PV) pentru 10,000 RON î ncasați peste un an?

PV= 10,000/(1+0.01) = 9,900.1 RON

Întrebarea 2

Care este valoarea viitoare (FV) pentru 10,000 RON î ncasați acum?

FV= 10,000 * (1+0.01) =10,100 RON

Notă!

Prezentarea resurselor de mai sus are ca scop exemplificarea generală a conceptului de Valoare a banilor în timp pentru cei care nu au avut ocazia să îl studieze anterior și abordarea nu este una exhaustiva. Subiectul este unul extrem de complex și vă recomandăm ca, în limita beneficiul perceput de fiecare dintre voi, să încercați să îl aprofundați. Vă prezentam mai jos o listă de materiale complementare:

Lisa materiale complementare: